Qu’est-ce que le yield farming? Vos meilleures plateformes

Si vous débutez dans le monde de la crypto et que vous voyez le nom de Yield Farming, la première chose à laquelle vous pensez est qu’il s’agit d’une ferme de crypto-monnaie, n’est-ce pas?

Si c’est le cas, vous ne vous trompez pas du tout, car le farming consiste à utiliser vos crypto-monnaies pour obtenir plus de crypto-monnaies de manière passive, tout comme regarder un verger fleurir.

Dans cet article, je vais vous dire ce qu’est le yield farming de crypto -monnaie, comment vous pouvez le faire, quelles sont les meilleures plates-formes pour cela et à quels risques vous vous exposez.

Qu’est-ce que le yield farming?

Le yield farming ou l’extraction de liquidités est un type d’opération que les investisseurs en crypto-monnaie font pour maximiser leurs profits. Cette « culture » consiste à verrouiller vos crypto-monnaies dans une application décentralisée(DeFi) pour ensuite les récupérer avec un extra, votre récompense pour HODL.

Contrairement au jalonnement, lorsque vous faites de le yield farming, les récompenses ne sont pas dans les pièces que vous mettez au travail, mais dans une autre.

Ce type d’opération est réalisé grâce à des contrats intelligents ou des contrats intelligents, qui sont chargés de donner des récompenses sous forme de jetons aux utilisateurs qui pratiquent le yield farm. À certaines occasions, ces récompenses sont également utilisées pour obtenir plus de récompenses, entrant dans un cercle vicieux très rentable à long terme.

Origine de le yield farming

Comme pour «tout» dans le monde des crypto-monnaies, la pratique du Yield Farming est assez récente, ses débuts ne remontent qu’à 2017. C’est à cette époque que les applications DeFi ont connu leur plus grand boom ces derniers temps, notamment pour le rallye haussier qui a été vécue cette année-là.

Beaucoup de gens pensent que les débuts de le yield farming correspondent au rôle que COMP, le jeton de gouvernance du protocole Compound, a joué en 2019. Cependant, les véritables prédécesseurs de ce que nous connaissons aujourd’hui sous le nom d’ agriculture de rendement sont MakerDAO et son DAI crypto-garanti.

Si vous ne le savez pas, le protocole MakerDAO permettait aux utilisateurs de proposer des crédits financiers avec peu de risques afin qu’ils puissent réaliser leurs investissements. Par conséquent, les personnes qui ont investi dans Maker(le token natif de MakerDAO), pourraient assurer un retour intéressant.

Cette façon d’obtenir passivement des rendements par le simple fait de conserver quelques jetons dans un portefeuille a jeté les bases des applications de rendement agricole qui viendront plus tard. Alors, qu’est-ce que Compound Protocol a à voir avec tout cela?

Lorsque Compound a lancé son jeton de gouvernance fin 2019, COMP, ses développeurs se sont demandé comment ils allaient distribuer les jetons. À ce moment-là, et sans très bien savoir ce qu’ils allaient déclencher, ils ont décidé de donner les jetons COMP comme récompense pour avoir fourni des liquidités au système, c’est-à-dire comme incitation.

En d’autres termes, Compound offrait des récompenses COMP pour le verrouillage de jetons et de crypto-monnaies spécifiques dans les pools de liquidités de la plate-forme, ça vous dit quelque chose ?

Ce fut une véritable révolution, et depuis lors, il y a de plus en plus de dApps et d’ échanges décentralisés qui permettent l’agriculture de rendement avec des crypto-monnaies.

Comment fonctionne l’agriculture de rendement

Le fonctionnement du Yield Farming est relativement simple, mais pour le comprendre, il faut d’abord se familiariser avec le concept de l’ échange AMM. Les échanges conventionnels , tout comme les courtiers et autres plateformes d’échange, rapprochent les acheteurs et les vendeurs.

Ainsi, si vous vouliez acheter du Bitcoin sur un échange traditionnel en utilisant Tether(USDT), il doit y avoir quelqu’un d’autre qui veut échanger son USDT contre du Bitcoin. Cela semble un peu compliqué, mais sur les marchés très liquides, il y a toujours quelqu’un qui agit en tant que contrepartie.

Dans un échange AMM, la figure de la contrepartie disparaît et, pour faire face à votre opération, elle recourt à des pools de liquidité, d’où ils obtiennent les crypto-monnaies nécessaires à votre échange.

Mais qu’est-ce qu’un pool de liquidités? Ces pools sont un type spécial de contrat intelligent qui collecte des fonds auprès de milliers d’investisseurs. Ces apporteurs de liquidité y déposent leurs tokens et crypto-monnaies en échange d’une récompense, qui provient en règle générale des commissions versées par l’investisseur pour réaliser son opération, bien que ce ne soit pas toujours le cas.

Cependant, cette manière d’appréhender les investissements donne lieu à d’autres types d’opérations, comme la souscription d’emprunts, qui s’appuie également sur ce système de pools de liquidités.

En ce moment, vous pensez peut-être que tout cela semble bien, mais que se passe-t-il s’il n’y a pas de liquidité? Eh bien, comme vous pouvez l’imaginer, s’il n’y a personne pour fournir des liquidités à un pool spécifique, une opération ne peut pas être effectuée.

La façon de connaître la «santé» d’un pool de liquidités est de regarder sa valeur totale verrouillée(TVL). Comme son nom l’indique, la TVL vous indique combien de crypto-monnaies il y a dans ce type de pool pour faire des échanges et des prêts. Vous pouvez le trouver exprimé en monnaies fiduciaires ou en crypto-monnaies, mais cela revient au même.

Cette valeur est généralement disponible sur le site Web de l’ échange ou de la plate-forme décentralisée que vous utilisez, mais si vous ne la trouvez pas, vous pouvez utiliser un site Web général tel que Defi Pulse pour la voir.

Collatéralisation de le yield farming

La collatéralisation est le système de sécurité qui assure votre solvabilité lorsque vous demandez un prêt sur la blockchain. Pour le comprendre de manière plus simple, on pourrait dire qu’il s’agit du montant minimum de fonds que vous devez avoir sur la plateforme pour pouvoir emprunter de l’argent.

Si nous le traduisons dans la vraie vie, ce serait comme la garantie du prêt. Cependant, dans la blockchain, cette collatéralisation est relative, c’est-à-dire qu’elle est exprimée en pourcentage. De cette façon, si vous empruntez un stablecoin et utilisez Bitcoin comme garantie, il peut arriver que Bitcoin plante et que vous cassiez la garantie.

Dans le cas où cela se produirait, votre crédit serait liquidé instantanément pour non-respect de l’accord. En le transférant dans la vraie vie, ce serait comme si la banque conservait votre garantie.

Mais de quelle garantie parle-t-on? Les plateformes ne veulent pas jouer en accordant des prêts à tout le monde, elles exigent donc généralement que vous disposiez d’au moins 200 % du montant que vous souhaitez emprunter, mais dans certains cas, il peut dépasser 500 %.

Par exemple, si vous souhaitez demander un crédit crypto de 200 $ sur une plate-forme avec une garantie de 200 %, vous devrez verrouiller au moins 400 $ de crypto. Comme vous pouvez l’imaginer, entrer seulement 400 $ est très risqué, car si la valeur de vos crypto-monnaies chute à 395 $, vous violeriez l’accord.

Et oui, je sais que vous vous demandez en ce moment: pourquoi quelqu’un qui a plus de 400 $ veut emprunter 200 $ et ne peut-il pas utiliser ses fonds? Et la réponse est oui, mais il a cet argent en crypto-monnaies, et peut-être ne veut-il pas les échanger contre une autre devise pour effectuer une certaine opération. Ainsi, vous pouvez continuer à HODL et avoir plus de fonds à échanger.

Combien pouvez-vous gagner de le yield farming de crypto-monnaie?

Bien sûr, les récompenses jouent un rôle important dans le yield farming, et si vous envisagez de vous lancer sur ce marché, vous voulez savoir combien vous pouvez gagner.

Chaque «ferme» donne un rendement spécifique, et celui-ci peut être supérieur ou inférieur en fonction de la paire de crypto-monnaies avec laquelle vous négociez. Le rendement est généralement donné sur une base annualisée, et vous pouvez trouver 2 valeurs ; APR et APY.

La différence entre les deux valeurs est que l’ APY prend en compte les intérêts composés, c’est-à-dire qu’il s’agit du rendement approximatif que vous obtiendriez si vous réinvestissiez les bénéfices. Au lieu de cela, APR est le rendement que vous obtiendriez si vous ne réinvestissiez pas les récompenses.

Ainsi, vous pouvez trouver des opportunités où vous pouvez obtenir un APR de 500 %. Cependant, ce n’est pas tout en or qui brille. Si c’était aussi simple, tout le monde utiliserait cette méthode et obtiendrait des rendements très élevés sans lever le petit doigt.

Alors où est le piège? Si vous voulez vraiment cultiver des crypto -monnaies, sachez que votre rentabilité est affectée par de nombreux facteurs. Ce sont les 3 principaux:

• Dans la plupart des cas, votre récompense en tant que fournisseur de liquidités provient des commissions payées par les utilisateurs qui négocient cette paire de crypto-monnaies. S’il y a de moins en moins d’utilisateurs qui font cet investissement, le total des commissions payées est moindre, et donc la récompense d’investir dans ce pool.
• De la même manière, plus les fournisseurs de liquidités apportent des liquidités à ce pool, plus les commissions sont diluées entre davantage d’utilisateurs, ce qui se traduit par une récompense moindre pour vous et le reste des investisseurs.
• Enfin, il convient de mentionner le risque de perte impermanente. Cette situation se produit lorsque vous apportez des liquidités à une plateforme pour obtenir, par exemple, un rendement de 40 % par an. Si après cette année, vos crypto-monnaies ont chuté de 55 %, vous perdez vraiment de l’argent, car la récompense du pool ne couvre pas les pertes causées par le maintien de ces crypto-monnaies dans votre portefeuille. De la même manière, l’inverse peut se produire et qu’après cette année, vous obtiendrez non seulement des récompenses, mais également un excellent rendement grâce aux gains en capital.

Une question qui vous intéresse sûrement, c’est quand ces récompenses sont obtenues, non? Tout dépend du pool dans lequel vous investissez, mais en règle générale, il y a une pénalité de retour(dans certains cas sévère) si vous retirez vos crypto-monnaies plus tôt. La plupart des fermes exigent que vous déteniez vos fonds pendant au moins 6 mois.

Plateformes de yield farming

Comme vous pouvez l’imaginer, il existe de plus en plus de plateformes qui permettent ce type d’investissement avec les crypto-monnaies. Bien qu’il soit impossible de tous les citer, voici un bref résumé des plus représentatifs:

Synthétix

Synthetix est une plateforme financière décentralisée qui vous permet de créer des actifs synthétiques dans le monde de la blockchain afin d’accéder à des actifs réels avec plus de facilité et de polyvalence. Ces sTokens peuvent représenter des actions, des indices, des devises et bien sûr des crypto-monnaies.

Le protocole Synthetix a un fonctionnement quelque peu spécial, à savoir qu’au lieu que certains utilisateurs fournissent des liquidités au système pour que d’autres puissent emprunter, il génère des pools de dettes géants dans lesquels chaque personne peut emprunter une partie par rapport aux fonds qu’elle a déposés.

Balancer

Balancer est une bourse Auto Market Maker(AMM), les investisseurs et les fournisseurs de liquidité doivent donc intervenir dans son protocole. Cependant, ce qui caractérise Balancer, c’est que les fournisseurs de liquidités n’ont pas à déposer des crypto-monnaies dans un ratio de 50% – 50% pour pouvoir accéder aux pools, mais ils peuvent personnaliser leur contribution.

Cela donne beaucoup de flexibilité aux investisseurs, qui n’ont pas besoin d’avoir une quantité équivalente de tokens pour pouvoir accéder aux pools de liquidités. Lorsque vous accédez à un pool, vous recevez des BPT( Balancer Pool Tokens), qui sont éliminés lorsque vous retirez vos cryptomonnaies et se transforment en jetons BAL.

Aave

Aave est un protocole décentralisé basé sur le réseau Ethereum qui met en relation prêteurs et emprunteurs de manière anonyme grâce à la blockchain. Bien sûr, les fonds que les emprunteurs reçoivent proviennent de prêteurs qui apportent des liquidités au protocole à la recherche de récompenses, sous la forme du jeton AAVE pour être plus précis.

Chaque fois que vous déposez une crypto-monnaie en tant que prêteur pour l’offrir à d’autres utilisateurs, vous recevez une version différente du jeton. Par exemple, si vous déposez des USDT, vous recevrez unUSDT, qui sert de « preuve » que vous avez prêté cet argent. De leur côté, les emprunteurs doivent déposer un montant en crypto-monnaies surgaranties, c’est-à-dire qu’ils doivent laisser plus d’argent qu’ils n’en recevront.

Uniswap

Uniswap est un échange décentralisé de type Auto Market Maker , et en tant que tel, il a besoin que certains de ses utilisateurs apportent des liquidités au système afin que les autres puissent négocier.

Plus tard, lorsque les investisseurs paient des commissions pour l’utilisation du protocole Uniswap, une partie de celle-ci sert à récompenser les fournisseurs de liquidités , qui peuvent obtenir des rendements supérieurs ou inférieurs en fonction du nombre d’utilisateurs fournissant des liquidités et du volume d’opérations qu’ils ont sur cette paire de crypto-monnaies. .

Courbe Finance

Curve Finance est un protocole financier décentralisé qui permet aux utilisateurs d’échanger des crypto-monnaies. Mais contrairement au reste des échanges , il se concentre sur les crypto-monnaies liées 1 à 1 avec des devises réelles.

Pour que son protocole fonctionne correctement, il est nécessaire que des milliers d’investisseurs apportent des liquidités au système. De plus, une des caractéristiques des pools Curve Finance est qu’ils peuvent être constitués de 3 crypto-monnaies différentes, permettant d’obtenir des rendements assez intéressants.

Le yield farming est-elle sûre ?

Avant de sortir votre portefeuille et d’ouvrir des positions sur une plate-forme qui permet le yield farming, vous devez comprendre les risques d’investir dans un pool de liquidités.

En plus de la possibilité de perdre de l’argent que nous avons déjà mentionnée ci-dessus, vous devez garder à l’esprit que les pools de liquidités ne sont rien de plus que des contrats intelligents, et bien qu’ils soient une technologie assez efficace, ils échouent parfois.

De même, la plupart des protocoles DeFi s’appuient sur d’autres applications décentralisées pour fonctionner correctement. Si l’un d’entre eux est piraté, tombe en panne ou si le serveur tombe simplement en panne, cela peut entraîner la perte de milliers d’euros ou de dollars pour ses investisseurs.

Enfin, il convient de faire appel au bon sens. Il est facile de trouver des pools de liquidités qui offrent des rendements très élevés, et comme on dit; «Tout ce qui brille n’est pas or». La plupart de ces pools sont des leurres permettant aux investisseurs novices de déposer leurs fonds et aux créateurs de pools de s’enfuir avec leurs crypto-monnaies. Par conséquent, nous vous recommandons de garder les pieds sur terre.

Avantages et inconvénients

L’agriculture de rendement est un moyen d’être récompensé passivement uniquement pour les crypto- monnaies HODLing, mais quels sont ses avantages et ses inconvénients?

Avantages:

✔️C’est une stratégie très intéressante pour obtenir des rendements de vos crypto-monnaies passivement par le simple fait de HODLing. C’est donc un bon moyen d’améliorer votre rentabilité si vous envisagez de conserver longtemps vos positions.

✔️Aujourd’hui, il existe une assez grande variété de plates-formes qui permettent ces opérations, vous pouvez donc trouver des pools de toutes sortes.

✔️Ils sont un excellent moyen d’inciter les investisseurs à apporter des liquidités aux échanges AMM , permettant à des millions de personnes d’échanger leur crypto en toute sécurité.

Inconvénients:

❌Les rendements ne sont généralement pas payés dans les crypto-monnaies avec lesquelles vous fournissez des liquidités, ce qui pourrait être très intéressant si vous allez « cultiver » des crypto-monnaies auxquelles vous faites beaucoup confiance.

❌Choisir le bon pool de liquidités peut être compliqué, d’autant plus que sa rentabilité évolue et dépend de facteurs que vous ne pouvez pas contrôler.

❌De nombreux pools regorgent de «baleines», c’est-à-dire d’investisseurs disposant de beaucoup de capital. Cela signifie que les investisseurs privés n’obtiennent guère de bénéfices, puisqu’ils en contrôlent une très petite partie.

Avis finaux

Est-ce une bonne idée d’utiliser le Yield Farming?

Je pense que la première chose que vous devez garder à l’esprit est que ce n’est pas un moyen de devenir riche, alors oubliez-le en premier lieu. Cela signifie oublier de trouver des fermes qui paient 100% par an et s’attendre à gagner de l’argent sur chacune d’elles.

Comme nous l’avons vu dans l’article, c’est un marché très risqué et plus ils promettent, plus il va être dangereux.

Par conséquent, dès le départ, c’est un marché que je pense que les débutants devraient prendre avec une bonne dose de prudence et ne pas s’aventurer dans.

Cependant, c’est un marché qui semble promis à un avenir prometteur, et il serait intéressant de l’étudier au moins petit à petit, et si vous investissez quelque chose, faites-le sans trop risquer, plutôt avec l’idée d’apprendre comment il fonctionne.

Bien sûr, en tant qu’idée, c’est fortement lié à ce qui se passe dans le monde des crypto-monnaies. Si cela ne se termine pas bien, le farming de défi et de rendement ne le sera guère, mais quelle serait l’alternative à cela?